Os chineses estão experimentando. O Tesouro do Reino Unido e o Banco da Inglaterra contam com uma força-tarefa. Na verdade, as Bahamas já têm uma.
Depois de anos de conversa, a moeda digital do FED de repente se tornou um negócio sério. Antes desconfiados com as moedas digitais, os bancos centrais agora estão aprendendo a amá-las.
A moeda digital – coloquialmente conhecida como GovCoins – permite que as pessoas façam transações diretamente com um banco central, evitando bancos e instituições convencionais.
Em vez de manter uma conta em um banco normal, você faria isso diretamente com um banco central por meio de uma interface digital – como por meio de uma carteira digital.
Os bancos centrais, tradicionalmente não envolvidos em transações, seriam posicionados na ponta da lança, deixando os bancos comerciais reavaliar seu papel no mundo financeiro.
Com uma enxurrada de criptomoedas agora no mercado e sistemas de câmbio econômico se expandindo fora do alcance dos reguladores do mercado financeiro, os bancos centrais estão tentando retomar o controle do sistema financeiro.
Os ministros das finanças do G20 acreditam que os bancos centrais devem assumir a liderança no mercado monetário ou correm o risco de perder sua capacidade de administrar o ciclo econômico.
Desde que as pessoas contemplaram as duas únicas certezas da vida – morte e impostos – o dinheiro tem sido, em suas várias formas, parte da sociedade.
Mas moedas cunhadas e papel-moeda, não há muito tempo na vanguarda da tecnologia com medidas anti-falsificação e de segurança, agora representam apenas 2% das transações globais.
Embora grande parte do mundo já mova dinheiro eletronicamente, uma moeda digital não tem forma física e as transações ocorreriam por meio de uma carteira digital.
O dinheiro novo ficará, pelo menos por um tempo, ao lado do dinheiro antigo – mas uma mudança para a moeda digital faz sentido porque a moeda fiduciária e os bancos comerciais ficaram aquém das expectativas na era da integração e automação significativas das tecnologias financeiras. Eles precisam de uma forma digital de dinheiro para operar em seu pico, diz Julian van Zyl, Líder de Prática de Ativos Digitais da Baker Tilly Cayman.
“As principais vantagens de uma moeda digital de banco central (CBDC) são a velocidade e o custo das transações, pois permite eliminar a necessidade de uma série de intermediários e pode realmente acelerar as coisas”, diz Zyl.
“No momento, é mais rápido para mim, por exemplo, transferir moeda fiduciária do meu banco nas Ilhas Cayman para uma bolsa de criptomoeda, comprar criptomoeda, enviá-la para uma bolsa de criptomoeda na África do Sul, vendê-la por Rand e transferir esse Rand para minha conta bancária, do que realizar uma transferência regular de dinheiro de um banco internacional para outro”.
Com o tempo, a adoção de CBDCs deve tornar todas essas transações eletrônicas muito mais rápidas e baratas também.
É muito semelhante ao salto que foi feito das conchas para o ouro e do dinheiro para o dinheiro eletrônico. Agora é apenas dinheiro eletrônico mudando para dinheiro digital.
Enquanto os bancos centrais e governos estão investigando moedas digitais, as empresas precisam começar a se preparar para um mundo onde dólares digitais serão usados em transações. É uma forma diferente da mesma coisa”.
O que está por trás do impulso da moeda digital?
Deepak Upadhyaya, parceiro e líder de consultoria em tecnologia e risco digital da Baker Tilly WM no Canadá, diz que a China roubou a marcha da maioria das nações ocidentais na corrida pela moeda digital.
“A China tem sido pioneira por trás de uma diretriz do presidente de que o país deve estar na vanguarda de duas tecnologias emergentes, IA e blockchain, e eu prevejo que até o final do ano haverá um remimbi* digital”, diz Upadhyaya.
- *O yuan digital, também conhecido como renminbi digital ou e-CNY, é uma versão digital do dinheiro físico do país, emitido pelo Banco Popular da China (PBoC). O pagamento interbancário utilizando e-CNY tem taxa zero e, de acordo com a notícia, é uma opção de método de pagamento rápido, prático e eficiente.
“Eles já investiram milhões de dólares em moeda digital em testes do mundo real em várias cidades, incluindo Shenzhen, Chengdu e Suzhou. Foi até atrasado e se não fosse pelo COVID-19, provavelmente teríamos visto um lançamento no início deste ano ou mesmo no final do ano passado”.
Os testes agora se expandiram para seis regiões na China, depois de conquistar o público nos testes iniciais.
“Eles fizeram isso por meio do Banco Popular da China (PBOC) e a distribuição foi realizada por meio de um sistema de duas camadas.
O PBOC distribuirá o remimbi digital aos bancos comerciais e os bancos comerciais serão responsáveis por colocar a moeda nas mãos dos consumidores”.
Isso poderia incluir serviços para permitir que os consumidores troquem suas moedas e dinheiro por remimbi digital.
“O teste acabou sendo transferido para uma província onde normalmente recebiam muitos turistas, então não eram apenas os locais, mas eles começaram a alertar os turistas para o fato de que podiam pagar com moeda digital.
A partir de fevereiro deste ano, O Banco Popular da China e o Banco Central dos Emirados Árabes Unidos (CBUAE) estarão testando experimentos de pagamento transfronteiriços.
Este projeto, o ‘Multiple Central Bank Digital Currency (m-CBDC) Bridge’ visa explorar o uso de blockchain para transações de moeda estrangeira em tempo real, 24 horas por dia, 7 dias por semana entre países”, disse Upadhyaya.
No fundo, o interesse por criptomoedas explodiu, levando o Equador a aceitar o Bitcoin como moeda oficial, apressando as nações a investigarem como uma moeda digital poderia funcionar.
“O Canadá está passando por uma grande revisão de sua estrutura de pagamento e tentando descobrir como vamos abraçar a moeda digital”, continua Upadhyaya.
“A Estônia está mais à frente, eles estão em processo de testes e as ilhas do Caribe estão se unindo para descobrir como emitem moeda digital – então acredito que levará provavelmente um ou dois anos antes de começarmos a ver uma grande adoção da moeda digital”.
A pequena nação que lidera o mundo
No extremo oposto da escala de tamanho da China estão as Bahamas, o estado caribenho de apenas 398.000 habitantes – e a primeira nação do mundo a ter uma moeda digital de banco central.
Conhecida como Sand Dollar, a moeda digital levou quatro anos para ser criada antes de ser lançada nas 700 ilhas e ilhotas do país em outubro de 2020.
Ilzhem Aragundi, gerente sênior da Baker Tilly Bahamas, diz que o Banco Central das Bahamas avançou com uma nova plataforma digital em face dos bancos comerciais fechando filiais em algumas das ilhas, como parte dos planos de reestruturação após o furacão Dorian em 2019.
“Pequenos subconjuntos da população nas ilhas familiares podem ser um desafio para servir com uma pegada bancária física completa, dados os custos indiretos inerentes e a falta de economias de escala”, diz Aragundi.
“Portanto, uma solução digital oferece uma alternativa para que os pagamentos sejam feitos facilmente, sem a arquitetura tradicional.”
A Sra. Aragundi diz que acessibilidade, inclusão e direitos humanos estão no centro da plataforma digital.
“A população sem banco, incluindo aqueles sem status nas Bahamas, será elegível para uma carteira Sand Dollar, obviamente com limitações razoáveis dependendo dos requisitos de tier e KYC”, diz ela.
A moeda digital de repente se tornou uma tábua de salvação para os bahamenses em tempos de crise. Os primeiros testes em Exuma foram realizados em dezembro de 2019, poucas semanas depois que as ilhas foram devastadas pelo furacão Dorian.
Um dos fenômenos climáticos mais poderosos que já atingiu o continente, o furacão Dorian deixou 74 pessoas mortas e muitas das ilhas em ruínas, principalmente na região de Abaco.
“O teste começou com 1.300 participantes e 30 empresas, com outros 1.800 participantes em uma lista de espera, e o teste teve mais de 500 inscritos.
Ele rapidamente ganhou popularidade e, em dois meses, o Sand Dollar foi lançado em Abaco – onde Dorian havia destruído a infraestrutura bancária física, incluindo caixas eletrônicos e agências bancárias, deixando as pessoas sem acesso a fundos em tempos de crise.
A ilha foi completamente devastada, não havia sistema bancário, não havia meios de conexão, então o Sand Dollar foi muito bem-vindo”, diz Aragundi.
A crise do COVID-19 também desempenhou um papel importante na aceleração do programa de testes pelo governo.
“Por ser muito bem-vindo, especialmente para pequenas empresas, o banco central levou o Sand Dollar da produção piloto para um lançamento nacional em 20 de outubro de 2020 e agora é uma moeda digital do banco central disponível para o público em geral.”
A moeda digital é igual a um dólar das Bahamas, que é igual a um dólar americano, e é lastreada em reservas estrangeiras. As únicas áreas em que a moeda fiduciária e os bancos comerciais continuam sendo a única opção são os empréstimos e o crédito.
Aragundi diz que os elementos de segurança em torno das carteiras digitais, como verificação dupla ou multifatorial e não ter que reter dinheiro físico, reduzem a probabilidade de roubo para pequenas empresas, especialmente em pequenas ilhas.
“A capacidade de transferir fundos com mais rapidez e facilidade, com uma trilha de transações totalmente auditável, é basicamente o que você deseja”, diz ela.
O povo e as empresas das Bahamas usam a moeda digital em transações cotidianas e muitas organizações estão mudando para o processamento de salários em moeda digital, direto para carteiras digitais.
“Há movimentos agora em direção a soluções de folha de pagamento, especialmente durante a crise do COVID e para as ilhas que estão devastadas em Abaco, para processar pelo menos parte do pagamento dos salários com pagamentos em Sand Dollar, mas não todos”, diz ela.
“Mas nossa CBDC foi bem recebida em todos os lugares, é bem-vindo no ponto de venda, as transações são quase instantâneas e são suportadas por funcionalidade online.
No entanto, é restrita apenas a transações comerciais domésticas e locais – se você estiver na Austrália, por exemplo, não poderá negociar através da plataforma.”.
CBDCs e bancos comerciais
Se os bancos centrais controlam as transações diárias, isso afeta significativamente os bancos comerciais e seu modelo de negócios. No entanto, a extensão desse impacto dependerá do projeto do CBDC.
Upadhyaya diz que o futuro dos bancos comerciais é incerto e acredita que eles terão que evoluir para permanecerem relevantes.
“Eu trabalhei com alguns vice-presidentes seniores em alguns bancos e eles estão furiosamente tentando descobrir como serão os próximos 10 anos no setor bancário” ele diz.
“Eu não sei se alguém sabe neste momento qual será a função que vai seguir em frente. Mas eles definitivamente precisarão ser mais agressivos, e já se foram os dias de cobrar US$ 30 apenas para manter sua conta corrente.
As taxas de transação vão cair, eles vão tentar descobrir diferentes formas de geração de receita e, definitivamente, vão manter o foco nos empréstimos”.
Upadhyaya diz que a estrutura de open banking nos Estados Unidos e na Europa pode moldar a forma como os bancos evoluem no futuro.
“Os bancos estão dizendo, ‘tudo bem, se vamos começar a perder parte da atividade do tipo direto ao consumidor, então talvez possamos nos tornar como um provedor de serviços e abrir nossa infraestrutura e back-end’, o que tradicionalmente era muito cauteloso”, diz ele.
“Ao permitir que empresas privadas negociem diretamente conosco, ainda continuamos a reter essa participação de mercado, mas também nos abrimos um pouco mais, então, mesmo que as empresas privadas queiram fazer as transações e serviços que estamos prestando, nos tornamos um provedor de serviço”
Van Zyl acredita que os bancos comerciais ainda serão importantes para empréstimos e crédito porque os bancos centrais provavelmente não vão querer assumir os riscos.
“Com os empréstimos, você corre o risco de inadimplência, que os bancos centrais não vão querer correr. Eles não vão querer emprestar para empresas que estão construindo novas propriedades ou projetos de infraestrutura ”, diz ele.
“Os bancos comerciais certamente desempenharão um papel crucial na economia; em última análise, ainda estarão emprestando e criando dinheiro.
“Mas uma grande parte do pagamento ou processamento será transferida para os bancos comerciais e acho que empresas como a Visa ou MasterCard perderão significativamente.
Você tem todas essas microvendas, compra de café, pagamento de itens no supermercado, que podem ser essencialmente ponto a ponto.
Uma das práticas concorrentes para esses bancos comerciais é esse financiamento descentralizado, que está realmente crescendo. O financiamento descentralizado (DeFi) é uma forma de financiamento baseada em blockchain que não depende de bancos centrais ou comerciais.
Estamos vendo quase todos os novos fundos de hedge sendo lançados nas Ilhas Cayman, agora investindo em finanças descentralizadas de alguma forma. A adoção do DeFi ainda está em sua infância, então veremos muito movimento por lá. E eu acho que isso poderia realmente competir com os bancos comerciais um dia, obviamente em uma escala muito pequena agora, mas vai crescer.”.
A importância da educação
Aragundi diz que a educação tem sido – e continua sendo – uma grande parte das conversas nas Bahamas porque as moedas digitais são mal compreendidas.
“O Sand Dollar é uma moeda digital do banco central e isso significa que é uma parte centralizada, regulada e estável da cadeia financeira das Bahamas”, diz ela.
“Não é nada como Bitcoin, não é uma criptomoeda.
Criptomoedas como o Bitcoin são emitidas pelo setor privado e não são representadas por nenhuma parte do governo ou das autoridades do banco central.”
Ela acredita que um dos elementos mais importantes para incorporar a nova forma de fazer transações é envolver os jovens.
“Muitas pessoas, principalmente pessoas mais velhas, não têm contas bancárias e, pela minha experiência, muitas pessoas ainda gostam de entrar na fila e pagar em dinheiro, pessoalmente”, diz ela.
“Mas quando você tem uma situação como a COVID, sua mãe ou seu pai não podem sair e pagar as contas. Portanto, você tem uma população emergente que está treinando pais ou avós para fazerem isso sozinhos.
Há 1,7 bilhão de pessoas no mundo que ainda não têm conta em banco, mas 90% delas têm telefone celular.
Portanto, embora essas pessoas possam não ter uma conta bancária, um telefone e uma carteira digital significam que ainda podem pagar a conta de eletricidade.”
GovCoin Brasileira
No Brasil, o BC já avança nas discussões para a criação de uma moeda digital brasileira. O Real Digital buscará acompanhar o dinamismo da evolução tecnológica da economia brasileira e aumentar a eficiência do sistema de pagamentos de varejo.
João Manoel Pinho de Mello, diretor de Organização do Sistema Financeiro e Resolução, deu a seguinte declaração à Agência Brasil sobre o desenvolvimento gradual da moeda digital:
“Posso afirmar que a estratégia do regulador é a de estimular reformas estruturais que lidam com falhas de mercado, com potencial de promoverem benefícios de longo prazo para nossa sociedade. O BC busca, nesse contexto de inovações, permitir que os consumidores se aproveitem, de forma segura, dos enormes benefícios que as mudanças tecnológicas trarão, ao passo que irá zelar pela solidez prudencial e pela proteção dos dados dos cidadãos e das empresas”.
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